3.3 Управление портфелем ценных бумаг Альфа – Банка в современных условиях - Сущность и методы управления инвестиционным портфелем

3.3 Управление портфелем ценных бумаг Альфа – Банка в современных условиях - Сущность и методы управления инвестиционным портфелем

^ 3.3 Управление ранцем ценных бумаг Альфа – Банка в современных критериях

Формирование ранцев ценных бумаг просит также оценки результатов. Лучшая структура ранца формировалась на декабрь 2005 года. Оценим как поменялась цена ранца муниципальных облигаций (таблица 3.12) и 3.3 Управление портфелем ценных бумаг Альфа – Банка в современных условиях - Сущность и методы управления инвестиционным портфелем ранца акций (таблица 3.13) за период расчета.

Рост цены ранца муниципальных облигаций за декабрь 2005г. составил 0,55%. Доходность к погашению облигаций на 01.12.2005 составила 5,78%, а на 31.12.2005 – 5,89%, что ниже ожидаемой доходности 6%. Больший вклад в рост цены ранца 3.3 Управление портфелем ценных бумаг Альфа – Банка в современных условиях - Сущность и методы управления инвестиционным портфелем занесла ОФЗ 46018, имеющая самую большую долю в ранце облигаций и показавшая больший рост посреди других ОФЗ.

^ Таблица 3.12

Расчет конфигурации цены ранца ОФЗ

Облигация

Коли-чество, шт.

Стоимость, руб.

Цена, руб.

Изменение цены

01.12.05

31.01.06

01.12.05

31.01.06

в руб.

в 3.3 Управление портфелем ценных бумаг Альфа – Банка в современных условиях - Сущность и методы управления инвестиционным портфелем %

ОФЗ 25058

4063

953,80

955,00

434932

435480

547

0,13

ОФЗ 26198

7386

10,02

10,03

40723

40760

36

0,09

ОФЗ 46001

28364

9,90

9,92

280661

281342

680

0,24

ОФЗ 46002

6248

9,78

9,80

61099

61217

118

0,19

ОФЗ 46003

7116

9,66

9,70

68719

69039

320

0,47

ОФЗ 46014

10385

9,67

9,71

100381

100879

498

0,50

ОФЗ 46017

456

9,54

9,57

70432

70654

221

0,31

ОФЗ 46018

137922

9,18

9,25

1265572

1275916

10344

0,82

Итого

201940







2322523

2335291

12768

0,55

Динамика доходности ранца ОФЗ представлена на рисунке 3.9.





Рис. 3.9 – Динамика доходности ранца ОФЗ за декабрь 2005 года

Облигации оцениваются не только лишь по доходности к погашению, но 3.3 Управление портфелем ценных бумаг Альфа – Банка в современных условиях - Сущность и методы управления инвестиционным портфелем как и другие ценные бумаги – по цены. Динамика цены ранца облигаций представлена на рисунке 3.10, из которого видно, что в период составления ранца наблюдалась тенденция роста рыночной цены облигаций.




Рис. 3.10 Динамика цены ранца 3.3 Управление портфелем ценных бумаг Альфа – Банка в современных условиях - Сущность и методы управления инвестиционным портфелем ОФЗ за декабрь 2005 года

Для анализа результатов формирования ранца акций цены были взяты в рублевом эквиваленте.

Динамика цены ранца акций за декабрь 2005г. представлена на рисунке 3.11. Хотя посреди периода наблюдался резкий рост цен 3.3 Управление портфелем ценных бумаг Альфа – Банка в современных условиях - Сущность и методы управления инвестиционным портфелем, к концу периода имело место маленькое понижение цены ранца акций. Это вышло в главном за счет акций NGZANAG, SIBN, RTKM и RTKMP. Исторический максимум цены ранца акций наблюдался 24.12.2005 и на 3.3 Управление портфелем ценных бумаг Альфа – Банка в современных условиях - Сущность и методы управления инвестиционным портфелем эту дату цена ранца составила 3210,493 тыс.руб. Расчет конфигурации цены ранца акций представлен в приложении 3




Рис. 3.11 Динамика цены ранца акций за декабрь 2005 года

Общая цена ранца на 01.12.2005 составила 5050731 руб., на 31.12.2005 – 5463199 руб. Абсолютное значение прироста 3.3 Управление портфелем ценных бумаг Альфа – Банка в современных условиях - Сущность и методы управления инвестиционным портфелем равно 412468 руб. Темп прироста цены ранца составил 8,17%.

^ Таблица 3.13

Результаты составления ранца


Денежный актив

Цена, руб.

Прибыль за период

01.12.2005

31.12.2005

в руб.

%

Облигации

2322523

2335291

12768

0,55

Акции

2728208

3127908

399700

14,65

Портфель

5050731

5463199

412468

8,17

Динамика цены совокупного ранца ценных бумаг за декабрь 2005 представлена на рисунке 3.12. Она фактически стопроцентно 3.3 Управление портфелем ценных бумаг Альфа – Банка в современных условиях - Сущность и методы управления инвестиционным портфелем схожа динамики цены ранца акций. Это разъясняется тем, что колебания цен акций намного превосходили колебания цен облигаций. Это снова подтверждает, что муниципальные облигации наименее рискованны и потому приносят маленький доход.



Рис. 3.12 Динамика цены совокупного 3.3 Управление портфелем ценных бумаг Альфа – Банка в современных условиях - Сущность и методы управления инвестиционным портфелем ранца за декабрь 2005 года

Исторический максимум цены совокупного ранца ценных бумага, как и ранца акций, наблюдался 24.12.2005 и на эту дату цена ранца составила 5541,506 тыс.руб.

Таким макаром, можно прийти к выводу, что применение 3.3 Управление портфелем ценных бумаг Альфа – Банка в современных условиях - Сущность и методы управления инвестиционным портфелем математических моделей не значит гарантированных результатов. Но, невзирая на некорректность прогнозов, модели оптимизации структуры ранца ценных бумаг, помогают достигнуть применимого уровня доходности и риска и сохранить средства, по последней мере при растущем 3.3 Управление портфелем ценных бумаг Альфа – Банка в современных условиях - Сущность и методы управления инвестиционным портфелем рынке. Более четкого результата прогнозов можно достигнуть применяя более глубочайший базовый анализ, но он в свою очередь просит относительно больших издержек и наличие огромного опыта. Потому принимая решение о стиле, способе, модели инвестирования 3.3 Управление портфелем ценных бумаг Альфа – Банка в современных условиях - Сущность и методы управления инвестиционным портфелем нужно сопоставить генерируемые издержки и приобретаемые выгоды.


33-metamorficheskie-gornie-porodi-v-g-galalu-inzhenernaya-geologiya-i-pochvovedenie.html
33-metodicheskie-rekomendacii-po-napisaniyu-kursovoj-raboti-uchebno-metodicheskij-kompleks-po-discipline-buhgalterskaya.html
33-model-lichnosti-konkurentosposobnogo-specialista-po-fizicheskoj-kulture-i-sportu.html